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养老金投资占据了美国共同基金半壁江山?

时间:2019-03-18    点击: 次    来源:不详    作者:佚名 - 小 + 大

来源:包子君

大家都知道美国的共同基金市场是全球规模最大的共同基金市场。截至2017年,美国共同基金总规模已经高达18.75万亿美元。美国共同基金中有一半的基金为美国养老金资产所持有,观察美国共同基金的发展必然要关注美国退休资产的投资行为对美国共同基金的影响。

(一)养老金投资占据了美国共同基金半壁江山

在美国的291950亿美元的退休资产中,规模为80970亿美元的DC计划(以401K为主)和95380亿美元的IRA账户合计占50%。而401K计划和IRA资产主要投向了美国共同基金。

95380亿美元的IRA账户资产中有44680亿美元投向了共同基金,共同基金占比46.84%。

而在规模为80970亿美元的DC计划中,401(K)资产规模就有56000亿美元,占比达69.12%。

在美国的DC计划持有的资产中,有47630亿美元资产投向了共同基金。其中,在56000亿美元的401(K)资产中有37420亿美元的资产投向了共同基金,占比66.79%。

美国DC计划和IRA账户共持有共同基金规模约占美国共同基金总规模的49%,所以美国退休资产持有的共同基金真的是占了美国共同基金的半壁江山。某种意义上说,美国退休资产规模的壮大极大地推动了美国共同基金的发展。

(二)养老金投资推动美国指数基金的发展

在美国退休资产更偏好于选择低费率的指数基金,这也在很大程度上推动了美国指数基金的发展,并促使了美国共同基金整体费率的走低。在92320亿美元的美国退休资产持有的共同基金中有36980亿美元为指数基金,指数基金占比超过40%。

(三)股票型基金是养老金投资的首选

当然作为长期资金,无论是DC计划还是IRA都偏向于选择能给资产带来长期有效增值的股票型基金。所以我们看到DC计划和IRA投资的公募基金中股票型基金占比都极高。其中美国退休金账户持有的共同基金中有59%为股票型基金。

美国养老金为代表的长期资金对稳定美国资本市场也起着巨大的作用。

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